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Diversificando el riesgo
Siempre se escucha, se lee y se ver que el ser humano vive siempre a expensa del riesgo ya que desde que he concebido en el vientre de su madre no deja de estar bajo el riesgo de si nacerá o morirá, luego si este crecerá y se desarrollará hasta su desaparición de la faz de la tierra. Ya en vida, el ser humano enfrenta un sinnúmero de riesgos que pueden ser económicos, políticos y sociales. En el mundo de los negocios se citan los riesgos comerciales o incapacidad de poder honrar los compromisos operacionales de una empresa, también se conocen los riesgos financieros cuando surge la dificultadde cumplir con las obligaciones financieras o pagos del servicio de la deuda. También se conocen los riesgos: cambiario, crediticio, fiscal, entre otros. Al hablar de riesgo en sentido general se habla de la probabilidad de que ocurra un evento o hecho inesperado. Desde el punto de vista del riesgo financiero, un individuo, un hogar, una empresa, un gobierno nacional o local, éstosdeben ser medidos, diversificados o disminuidos a la mínima expresión. Se habla también de que no solo debe diversificarse el riesgo de un financiamiento o préstamo sino también debe ser diversificado el riesgo de una inversión pues no es lo mismo invertir en una sola empresa o sector económico que hacer o distribuir la inversión entre varias empresas o sectores. Frecuentemente se aconseja que una persona cuando llega al extremo de endeudarse por encima de sus posibilidades o capacidad de pago debe unificar sus deudas en una sola a los fines de tener un solo frente y no varios frentes, prestamistas o acreedores a la vez, con el fin de que este pueda cumplir con sus compromisos crediticios y,más aún, cuando éste solo cuenta con una sola fuente de ingresos la que regularmente es fija y la que es afectada o disminuida por la inflación(aumento sostenido de los precios). En el caso de una empresa o gobierno que regularmente se endeudan para financiar déficit o faltante de recursos financieros o, tienen planes de investigar y desarrollar un nuevo proyecto, se aconseja que en vez de que sus deudas provengan de una sola fuente éstas deben ser variadas o concertadas entre varios prestamistas o acreedores con el propósito de diversificar el riesgo de crédito, pues no es lo mismo poner los huevos en una sola canasta que colocarlos en varias para evitar que todos puedan romperse si se encuentran en una sola. Ahora bien, en este último caso las empresas y gobiernos deben procurar al endeudarse de varias fuentes que los créditos sean de costos o intereses variados a los fines de que el promedio ponderado de los mismos resulten más bajos o manejables, pues no es lo mismo tomar dinero de una sola fuente o ventanilla a un interés alto que tomar los préstamos de varias fuentes ya que al promediar sus intereses de forma ponderada éstos serán mucho más bajos que tomar el dinero de una sola fuente y a un solo costo. Una vez conocido el promedio ponderado de los indicados intereses o costo de capital este debe resultar más bajo que el rendimiento que presenta la tasa interna de retorno o simplemente el rendimiento o rentabilidad del dinero tomado en préstamo para ser invertido, pues de lo contrario no tiene sentido endeudarse a altos costos ya que el resultado financiero será negativo, por lo que se estará trabajando solo para estar cansado. Conforme estos principios financieros se impone recordar a las autoridades gubernamentales dominicanas que además de negociar préstamos de diversas fuentes o prestamistas estos deben ser negociados con intereses o costo de capital concesionarios de variadas tasas, a los fines que el promedio de los intereses (CCPP) resulten menores al rendimiento (TIR) que dichos capitales reporten al ser invertidos (CCP menor a TIR). El llamado en este sentido se justifica por el hecho que cuando se trata de contratar préstamos, éstos son aprobados de forma festinada en el Congreso Nacional sin que se rindan los informes de las evaluaciones financieras requeridas y conocer sus bondades, pues muchas veces solo importa que se necesita el préstamo para un sector de la economía determinado sin que se conozca su costo financiero o lo oneroso que podría resultar para el país. Es menester recodar que no todo el dinero ofrecido debe ser tomado en préstamo, pues no se debe olvidar que el mucho comer, dulces éstos empalagan e indigestan. felix.felixsantana.santanagarc@gmail.com